Землетрясение в итальянском банковском риске: совет директоров Monte dei Paschi di Siena объявил о добровольном публичном предложении об обмене всех обыкновенных акций Mediobanca. Операция на 13,3 миллиарда долларов.

«Коэффициент обмена установлен на уровне 2300 вновь выпущенных акций MPS на каждую существующую акцию Mediobanca, что влечет за собой неявную цену предложения в размере 15 992 евро за акцию и премию, равную 5,03% по сравнению с официальными ценами на 23 января 2025 года». , читаем в заметке.

Успех предложения «позволит ускорить использование соглашений об избежании двойного налогообложения, принадлежащих MPS, с расчетной чистой приведенной стоимостью в пользу акционеров Mediobanca, присоединившихся к предложению, в размере 1,2 миллиарда евро, что соответствует примерно 10% текущего рынка. стоимость Mediobanca", - продолжает заявление.

«Этой операцией промышленного характера мы хотим ознаменовать новый подход на пути консолидации банковского сектора, который инновационным образом создает ценность немедленно как для акционеров MPS, так и для Mediobanca, и, я полагаю, также для всей системы страны. – заявил Луиджи Ловаглио, генеральный директор Monte dei Paschi di Siena. Мы стремимся к созданию нового национального чемпиона с двумя выдающимися брендами, которые мы хотим защитить и еще больше улучшить. Новая и современная, высококонкурентная банковская группа, лидер в ключевых специализированных сферах бизнеса и обладающая сильной финансовой устойчивостью, которая стремится выполнять свою роль по поддержке семей, предприятий и местных сообществ все более добродетельным образом».

Запутывания акционеров

Общее предложение MPS по обмену на Mediobanca подчеркивает многочисленные связи акционеров, которые простираются даже до Generali. Вот лист с акционерами участвующих компаний.

Крупнейшим акционером Monte dei Paschi по-прежнему остается Министерство экономики, доля которого составляет 11,7%. Последняя продажа акций включила Delfin в структуру акционеров, которая затем выросла еще больше и теперь имеет 9,78%, а также компаний группы Кальтаджироне - 5,03%. Еще 5,03% принадлежит Banco Bpm, который подал заявку на поглощение четвертого акционера, Anima, доля которой близка к 4%. Когда операция будет завершена, его MPS составит около 9%. Акционеры, подчеркивается в опубликованной сегодня записке об операции да Монте, не действуют согласованно. Однако после приобретения акций сиенского банка банковский риск стал еще более сложным после операции, запущенной Unicredit на Banco Bpm . В Mediobanca также присутствует группа Del Vecchio (Delfin), крупнейший акционер с долей 19,81, и Caltagirone, доля которой в пресс-релизе сегодня составляет 5,5%, а в прошлом доля приближалась даже к 10%. Это независимые и автономные инвестиционные акции. Как недавно подчеркнуло Bloomberg, у этих двух групп схожее видение, даже если принятие решений и инвестиции являются отдельными и независимыми. Третьим акционером является Blackrock с долей 4,23%. Однако Mediobanca возглавляет группа компаний, связанных консультационным соглашением, стоимость которого составляет 11,4% акций. В соглашения входят: группа Mediolanum (3,49%), Fin.Priv (в которую входят Generali, Italmobiliare, Pirelli, Stellantis, Telecom и Unipol), Monge, Gavio Group, Finpog Italia (группа Doris), группа Ferrero, Luchini. группа, группа Печчи, а также с еще меньшими долями Tosco-Fin, Smil, Plt Holding (семья Тортора), Fin.Fer (группа Питтини), Виттория Ассикурациони, Маис, Валсаббия Инвестименти, Романо Миноцци. Mediobanca также является крупнейшим акционером Generali с 13,10% капитала. Далее следуют Gruppo del Vecchio/Delfin с 9,93%, Caltagirone Group 6,92% и Benetton Group 4,80%.

MPS: от обанкротившегося банка до охотника

Обанкротившийся, спасенный государством, а затем восстановленный благодаря провиденциальному повышению процентных ставок ЕЦБ, MPS считает себя «старейшим банком в мире, все еще действующим»; его год рождения установлен в 1472 году. ускорение произошло в 2000-х годах, когда банк, все еще находившийся в государственных руках Фонда, управляемого муниципалитетом и провинцией Сиены, решил в 2008 году совершить большой скачок, приобретя Banca Antonveneta, и стать великий национальный актер. Операция, которая вывела группу из равновесия в момент наступления глобального финансового и долгового кризиса и привела к тому, что Фонд потерял контроль. Поэтому банк пришлось спасти государству путем национализации, которая, по некоторым подсчетам, стоила 30 миллиардов евро между государственными и частными ресурсами. Таким образом, в 2017 году Казначейство стало крупнейшим акционером, одновременно запустив новую акцию по восстановлению экономики под строгим контролем ЕЦБ. Когда попытки объединить его с Unicredit потерпели неудачу, Казначейство решило по соглашению с ЕС продать долю . В ноябре третье размещение 15% приведет к снижению доли государства до 11,2% в пользу Banco Bpm и Anima, которые обеспечивают ведущую роль в структуре акционеров Сиены с совокупной долей, равной 9% капитала. Входит также компания Delfin (Del Vecchio), увеличившая свою долю до 9,78%, и группа Caltagirone, акционер как банка, так и управляющей компании, примерно с 5%. Заметное изменение еще и потому, что после скобок из-за Covid в 2023 году в балансе MPS произошел поворотный момент, в том числе благодаря повышению ставок ЕЦБ, которое привело к увеличению процентной маржи, движущей силы баланса такого розничного банка, как Monte. вернул дивиденды после 13 лет «засухи». Последние данные: сиенская группа завершила первые девять месяцев года с прибылью в 1,57 млрд евро, что на 68,6% больше, чем за тот же период 2023 года, в который третий квартал внес 407 млн евро.

(Юниононлайн)

© Riproduzione riservata