ЕЦБ повышает процентные ставки: от ипотеки к сбережениям, что меняется
Цель состоит в том, чтобы обуздать инфляцию в еврозоне с немедленными последствиями, однако, также в карманах граждан.
После решения ФРС , американского центрального банка, повысить процентные ставки на 0,25% , доведя их до самого высокого уровня с сентября 2007 года, теперь следует заявление ЕЦБ : стоимость денег увеличится еще на 50 центов с сегодняшнего дня на повышение базовой ставки по операциям рефинансирования банков до 3%, самого высокого уровня с 2008 года.
Учитывая давление инфляции, управляющий совет намерен поднять ставки еще на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании в марте , как объявила Кристин Лагард. Цель, уточняет президент ЕЦБ, состоит в том, чтобы сдержать инфляцию, которая в январе в еврозоне начала демонстрировать некоторые признаки замедления, достигнув 8,5%, но значение, которое все еще далеко от 2%, задающих курс еврозоны. монетарной политики Франкфуртского института.
Совет управляющих будет продолжать значительно повышать процентные ставки постоянными темпами и поддерживать их на достаточно ограничительном уровне, чтобы обеспечить своевременное возвращение инфляции к целевому уровню 2% в среднесрочной перспективе. В свете основного инфляционного давления он намерен поднять процентные ставки еще на 50 базисных пунктов на следующем заседании по денежно-кредитной политике в марте, а затем оценить последующую эволюцию своей денежно-кредитной политики.
Но каковы последствия ?
ИПОТЕКА И РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ . С тех пор, как ЕЦБ начал повышать процентные ставки в 2022 году, первые эффекты были очевидны именно по ипотеке . И, прежде всего, о ежемесячных платежах, которые должны платить покупатели жилья впервые : ипотека с переменной ставкой стала менее удобной, чем ипотека с фиксированной ставкой, которая к тому же и дороже.
При повышении процентных ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов средний платеж по кредиту (140 000 евро в Италии) может, в частности , возрасти до 35 евро каждые тридцать дней . Таким образом, примерно через год тот, кто платит по ипотеке, может выплатить на 200 евро больше , или 43% дополнительно к первоначальной сумме . А с учетом дальнейшего повышения ставок, которое ожидается в ближайшие месяцы, ипотека может стать более обременительной до 255 евро в год .
Таким образом, последствия для рынка недвижимости тяжелые и последовательные, когда спрос связан с ослаблением процентных ставок. По сути, если взносы увеличиваются, покупается меньше домов, и эффект потенциально рецессивный.
ФИРМЫ . Повышение стоимости денег означает, что фирмам становится все труднее обращаться за кредитами в банки , которые требуют более высоких ставок. Тенденция, которая, таким образом, может выражаться в снижении инвестиций или замедлении роста, а также в повышении уровня безработицы . Явление, которое в сумме приводит к стратосферным счетам за энергию, опасается еще более скрытого призрака рецессии .
СБЕРЕЖЕНИЯ . С повышением процентной ставки растут и нормы сбережений . Таким образом, оставляя деньги на сберегательных счетах , можно получить некоторую прибыль . Однако хранить деньги на депозитах также означает сокращение потребления и замедление экономики . Цель ЕЦБ, который таким образом думает об одновременном сдерживании спроса и, следовательно, цен. Но шаг, который приводит к замедлению экономического роста .
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ . Среди основных проблем итальянского государства - высокий государственный долг. При более высоких процентных ставках государство будет вынуждено платить проценты самым крупным кредиторам , тем самым значительно обременяя государственные финансы. Десятилетние государственные облигации уже дают доходность более 4%, а скачок спреда, например, на 100 пунктов может привести к увеличению государственных расходов на 19 млрд через три года : 2,5 млрд в 2023 г., 6,7 млрд в 2024 г., 10,1 млрд в 2025 г. , согласно исследованиям на конец года, проведенным Парламентским бюджетным управлением (UPB).
ОТНОШЕНИЕ ЕВРО-ДОЛЛАР – Агрессивная политика ЕЦБ, намеревающегося повышать ставки намного дольше и даже больше, чем ФРС, также может привести к укреплению евро по отношению к доллару. Шаг, который приводит к более дешевому импорту, чем экспорт . Но это может привести к рецессии.
(Unioneonline/vl)
