Die Zinsen für Immobilienkredite steigen weiter. In zwei Jahren haben sich die Geldkosten mehr als verdoppelt und es sind keine Anzeichen für einen Rückgang in Sicht. Die Dynamik ist international, wirkt sich aber auch stark auf die Budgets der sardischen Familien aus, die aufgrund der Erhöhungen den Kauf von Immobilien gebremst haben.
Die Auswirkungen der hohen Hypothekenpreise auf der Insel werden im Novemberbericht beschrieben, mit dem die italienische Zentralbank die Trends der regionalen Wirtschaft aktualisierte und auch den zeitlichen negativen Trend beim Zugang zu Krediten für den Hauskauf feststellte.
Ab der zweiten Hälfte des Jahres 2021 begannen die Geldkosten in ganz Europa zu steigen, als die Europäische Zentralbank die Zinsen erhöhte, um die Inflation einzudämmen. Zuvor lagen die Zinsen bei rund 1 Prozent, was die Kreditaufnahme bei Banken rentabel machte. Selbst bei einer Hypothek mit dreißigjähriger Laufzeit war der zurückzuzahlende Betrag nahezu identisch mit dem geforderten Kreditbetrag. Es handelte sich um das sogenannte „Freigeld“-Phänomen.
Im Dezember 2021 erfolgte die endgültige Wende: Das Jahr endete mit einem Taeg, also den Gesamtkosten des Kredits, bei 1,92 Basispunkten. Zwölf Monate später, im Dezember 2022, erreichte derselbe Wert 3,46 Prozent, was einem weiteren Anstieg um 1,54 Prozent entspricht.
Auch im ersten Quartal 2023 hielt der Anstieg unaufhaltsam an: Im März lag der effektive Jahreszins für Eigenheimhypotheken bei 4,16. Das bedeutete +2,24 Punkte in fünfzehn Monaten. Und das ist noch nicht alles: Die letzte Umfrage vom Juni 2023, die wiederum im Bericht der Bank von Italien enthalten ist, brachte eine weitere, wenn auch minimale Anpassung mit sich: Der effektive Jahreszins für das erste Halbjahr lag bei 4,23 Prozent, was +0,07 seit März entspricht , mittelfristig lag der Anstieg bei 2,31 Prozent.
Das Problem betrifft offensichtlich Familien, die jeden Monat eine Hypothek mit variablem Zinssatz abbezahlen müssen, was seit 2010 und in den folgenden zehn Jahren, als die EZB die Zinssätze senkte und sie dann über die Zeit konstant hielt, sehr praktisch war. Das „freie Geld“ kam nach der großen amerikanischen Subprime-Hypothekenkrise, einer Rezession, die sich in Europa nicht lange bemerkbar machte und auf die die EZB reagierte, indem sie Geld druckte und dadurch viel mehr Geld in Umlauf brachte.
